台積電ADR套利 波段停利出場 20240624，今天要來談股市，台積電ADR套利方法，之前聽說過台積電可以套利，用美國ADR跟台灣的台積電做互沖，當美台兩地價差大於10%的時候，放空美國台積電，作多台灣台積電，傳統上就能低風險套利，但最近台積電一直漲，漲到套利可能會失敗喔～
台積電ADR套利 影片
台積電ADR套利
- 20240624波段停利出場
- 台積電套利新聞
- 套利的背景
- 套利手法
- 近期失敗風險
嗨我是亞瑟我有三高
今天日期是2024年6月24號
今天要來談股市
還要談台積電ADR套利的一個方法
今天的內容一樣非常的豐富
我們會從股市開始談起啊
昨天的股市都非常的精彩
值得好好來談一下
20240624波段停利出場
- 前日夜盤開盤急殺500點
- 高低波動大幅放大
- 今日開低走低
- 主動投資高點已降10%
- 依策略停利出場
今天是6月24號
昨天呢這個夜盤
3點鐘開盤的時候急殺500點
然後最後殺回去這樣子
那個時候就讓很多人措手不及
然後而且那一天很特別
那一天台股夜盤的
波動都特別大
是這個美股那邊的3倍到4倍
可能還超過的
通常啊台股夜盤的波動
只有美股的一半或1/31/4而已
所以非常的奇特
當然因為波動這麼大
就很多人清出場
像我晚上就被清出場了
幾分鐘之內上下100多點
實在是沒辦法
那這個就是一種警訊
像今天早上一開始
就開高走低收更低
我個人就打到停損點了
因為前幾天禮拜三的時候
剛好是我主動投資的頂點頂峰
今天剛好是那個時候的九成
就是不見了10%
他就達到我的出場停利的策略
所以不管怎麼樣
只要主動投資往下跌10%
我就要被迫出場
這沒辦法依策略進行的
所以現在無事一身輕
開心的嘞～
台積電套利新聞
我們來談台積電套利
之前就聽說過台積電可以套利
就用ADR跟台灣的台積電做互沖
怎麼做那時候我不是很在意
而且我知道其實
套利的空間也有限就賺一點點
但是最近新聞跳出來說
台基電套利的策略可能會遇到問題
而且好像有一陣子都賺不到錢了
這個時候我就想說
我們來研究一下到底是怎麼回事
畢竟局勢不好的情況下
小小套利也願意做了
套利的背景
- 台積電ADR美國可買
- 被動基金和ETF購入
- ADR僅佔總股票20%
- 近期價差變大
- 台股本益20
- 美國AI股本益比30
原則上是這樣
長期來說其實在美國
台積電adr會比較貴一點
因為啊台積電adr
是在美國那邊發行的
它是美金計價
所以美國人美國投資者可以直接買
再來是有很多的
被動基金或被動的ETF
他們需要同比例
收購台積電的時候
它們也會在美國直接買台積電ADR
所以ADR有比較大的買盤
再者台積電在美國的ADR
僅佔總股票的20%
可是美國幾乎就是世界上最大的股市
想買的人是全世界
可是在賣的只有20%的股份
當然僧多粥少的情況之下
美國台積電adr
向來都會比台灣這邊
再高出一點點
稍微高的10％左右
最近的價差變大了
變大主要的原因
依然就是美股那邊
他們更想要買台積電了
第二個事情是
目前來說在台灣跟在美國
對本益比的認知方式開始不一樣
在台灣我們長期認為
台積電有20的本益比
就不錯了就很棒了
上緣能到25就已經過熱了
但是美國現在在瘋AI股
他們給AI股的本益比
可以給到3040甚至50
所以他們願意給台積電更高的價格
這也造成了美國跟
台灣台積電價格不同的原因
這邊這張圖是ChatGPT幫忙做的
很厲害好棒棒
資料是我找的
他不能找最新的
但是他可以幫你做圖
可以看到在這邊就平常
大蓋是10%的價差了
大蓋從4月19號那一次之後
就越差越大越差越大
到這邊好像到百分之二十幾
我們再做了一張圖
表示一下這中間的價差狀況
也就是說這個其實在
這一段都是一個蠻不錯的
可以做價差做套利的一個好時間
套利手法
- 預期價差縮至10%
- 放空美國台積電ADR
- 做多台灣台積電
套利的手法怎麼做呢
基本上不是只吃龍蝦套利
基本上我們會認為
美國的ADR跟台灣的台積電
其中的價差會慢慢縮小至到10%
所以這個時候我們就會
放空台積電美國的adr
然後做多台灣的台積電
這樣做雙向套利
這邊是我自己手畫了一張圖了
假設左邊這個上面紅色的線
是ADR股價
下面TSM台灣的那個台積電的價格
假設24%差異的時候
這個時候我們勢必就會往中間靠攏
收縮最後收縮到之後10％左右而已
這是我們預期的狀況
所以說我們做空ADR
到ADR下跌的時候我們就賺錢了
同時我們會做多台積電
那台積電也會上漲
上漲了我們也會賺錢
這就是一個很棒的一個套利空間
如果說今天ADR沒有動
那麼台積電就會往上漲去靠近ADR
那麼它大賺
如果說今天台積電沒有動
那ADR就大跌去靠近台積電
做空部分也會大賺
所以這就是一種不管怎麼樣
都可以套到利的狀況
只要他的價差持續的縮小
你就有的賺
近期失敗風險
- 價差擴大套利困難
- 台積電持續上漲
- 放空台積電ADR大虧損
- 追繳保證金或賣出
- 套利空單大賠
那最近就遇到了
可能會失敗的風險
因為最近的價差沒有縮小
反而慢慢的越來越大
這個事情除了套利套不到之外
更令人擔心的是
因為台積電持續的上漲
所以放空台積電ADR的部分
就會越來越虧
空的時候通常是用期貨去放空
所以當你虧太多的時候
你就會被迫追繳保證金
或者是直接平倉賣出
這個時候套利的空單就會大賠
而且當你出空單的時候
是不是就要補多單
那麼套利的ADR就會漲更多
所謂多殺多
所以嘎空一路加上去
這時候原本要靠價差來避險
就會被這個瘋狂的行動而被砍出場
那就會造成大賠的現象
所以這個風險很大
最近變成是賺小錢
可是風險變成虧大錢了
像今天就有虧錢的狀況
今天就有下跌
通常來講美國的股市比較活潑
所以台灣下跌3％
美國可能下跌6趴7趴8趴9趴
那麼我們中間的
那個價差就會縮短了
這個時候
原本沒有賺錢的那個套利單
就可以獲利了
我們來看舉個例子來說
像4月19號那一天
因為美股跟台股都跌
可是美股跌比較多
所以導致它的價差就變小了
這個時候原本的價差單就可以賺錢
那如果說我們到後面這幾天
那個美股跌超多
然後台股跌一點點
它自然收縮了
之後這個問題就解決了
美國ADR一路被嘎上去的風險
也因此而解除
所以這次下跌對於做套利的人而言
也許是件好事
只有他們笑了出來
好了那今天就到這裡
現在無事一身輕～美股超開心
下次見拜
