財報操作是外資大忌 紀錄交易的意義 20240829，這次從美超微Supermicro講起，因為它的財報出現一些瑕疵有操作的疑慮，所以它的股價立刻跌到翻掉，而這件事情也讓台灣人有點傻眼，我們今天就來解釋一下，為什麼外資這麼在乎財報的操作?簡單說就是可能做假帳了!
財報操作是外資大忌 影片
財報操作是外資大忌 紀錄交易的意義
- 紀錄交易的意義20240829
- 財報操作是外資大忌
- 財報操作像出軌
- 美超微的興登堡事件
- 數字小但傷害大
- 中租KY跌停事件
- 股價一去不回頭
嗨我是阿瑟我有三高
今天要來講的是
財報操作是外資的大忌
這次我們要從美超微講起
就是Supermicro講起
因為它的財報出現一些瑕疵
有操作的疑慮
所以它的股價立刻跌到翻掉
而這件事情也讓台灣人有點傻眼
那我們今天就來解釋一下
為什麼外資這麼在乎財報的操作
簡單說就是可能做假帳了
紀錄交易的意義
- 20240829
- 昨晚夜盤小抄底
- 今天早盤再一次
- 交易是為了練戰術
- 每天記錄為了找方法
- 找出自己的系統模式
今天是2024年8月29號
昨天夜盤的時候
就因為美超微的假帳風波拖累了大家
所以往下跌一點點
那今天早上又因為好像NVDIA的財報
沒有最樂觀的預期這麼誇張
所以又跌了一些
昨天晚上夜盤小抄底了一點
但今天早盤又抄底了一小次
很可惜今天生病了
所以我只做到大概12點而已
就沒做了非常可惜
後來指數還是回到平盤了
後面又繼續漲了一小段
有網友私訊跟我說
在我的影片前面放這個股票的東西
其實不利於搜尋引擎的優化
可是說句實話
我每天的交易是為了練戰術
而我去記錄他是為了
找出一個固定的方法
我還不知道怎麼
去講我的戰術跟我的想法
所以我就一直不斷的去講我怎麼打仗的
而用這個方式
慢慢慢慢的去找出自己的操作模式
而我希望能夠藉由在交易的手法上面
去練習我自己戰鬥的能力
或者是面對商場的能力
記錄交易對我也是很有意義的
所以不管SEO滿不滿意
我還是會繼續記錄我的交易的
財報操作是外資大忌
- 台灣對財報操作較寬鬆
- 外資對財報瑕疵敏感
- 財報延遲導致外資拋售
- 研究機構揭露影響大
這次的重點當然是
財報操作是外資的大忌
我們台灣人只是對於偶爾做假賬
可能感覺還好不是什麼大問題
因為大家都做嘛
但是對於外資而言
財報有瑕疵是非常嚴重的事情
因為外資它本身不是在地的
一定要能夠相信你的財報是可以的
如果財報不準確
那他當然就絕對不會相信你了
所以財報只要有嚴重的瑕疵
那麼外資一定會把它賣光
所以財報一定要符合會計準則
會計師一定要簽核~這很重要
而如果說財報出現瑕疵
或是無法及時公佈的話
或是又被研究機構發現嚴重的漏洞
那這時候外資就會
毫不猶豫的大賣你的股票
這件事情我們先從美超微談起
後來我來對比一下
台灣中租KY 5月份的案例
財報操作像出軌
- 假帳出現信任難恢復
- 財報遞延等於財務判刑
- 必須符合基本財務準則
- 假帳操作引發重大風波
財報操作就像婚姻出軌一樣
有人說出軌只有0次跟無限次的差別
一旦出軌一次就可能無限次出軌
這件事到底對或不對~我不探討
但是財報有問題的話也是0次或無限次
所以直到一旦你的財報有問題
不符合會計公認的準則的話
例如說明顯的做假帳隱瞞
或是很有創意的財務操作手法
這就會被認為是嚴重的問題
一旦假帳被揭露
尤其是被會計師發現不發出報告的話
那這種情況就會變得非常嚴重
有非常多的上市公司
都是因為這個樣子而直接退市
美超微之前也因為做假帳而被迫退市
台灣也有不少公司也有類似的狀況
不論如何企業都必須達到
最低的財務準則
一定要讓會計師能夠發出無保留的報告
這樣子才可以避免引發重大的風波
美超微之前引發的大問題
我把他的這個新聞網址
放在下面各位可以去點進去了解一下
https://finance.yahoo.com/news/super-micro-computer-smci-stock-151149982.html
美超微的興登堡事件
- 興登堡揭露美超微財務問題
- 與親屬公司交易未披露
- 出口管制違規風險高
- 股價重挫兩成
- 影響AI股當日信心
這次很巧妙的是由興登堡的研究機構
發現美超微存在了會計操作的問題
所以說這次可謂是興登堡墜毀的大事件
股價一度重挫20%
直到我在寫這篇稿子的時候還沒恢復
這件事情拖累了當天所有AI股的信心
那這次美超微的事件主要有幾個問題
第一個事情是會計操作的問題
美超微他跟自己人也就是親屬
擁有的兩家公司進行交易
而這兩家公司並未在財報中揭露
美超微也投資了一間公司Lambda Labs
這間公司他也揭露交易
他投資了他而且他們也有一些租賃往來
再來是美超微也和一些中國背景
或香港背景的公司出貨
可能也涉及了美國的禁令
另外俄羅斯這邊也有很大的問題
因為在烏俄戰爭之後
美超微持續的向俄羅斯這邊
出售了大量的尖端產品
所以這讓美超微面臨兩個問題
一個是做假帳的問題
第二個是出口管制的問題
興登堡的報告連結我放在這邊
各位可以點進去看一下詳細閱讀
https://hindenburgresearch.com/smci/
數字小但傷害大
- 操作金額小但影響大
- 關聯公司交易占成本7%
- 未揭露Lambda Labs交易
- 違反俄羅斯制裁涉三千萬美元
- 市場信心受損外資撤出
這次被揭露的財報瑕疵
看起來好像很嚴重
可是實際上它影響的數字並不大
其中比較嚴重的事情是
在過去的三年之間
他和親屬的公司和兄弟的公司
進行了大約9億美元的交易
這部分佔了生產成本的7%
這兩間公司的工廠
美超微台灣工廠是合在一起的
紅色的是美超微園區
黃色就是這兩間親屬的工廠
所以被懷疑美超微
是不是有掏空公司的獲利
去中飽私囊的嫌疑
我自己覺得撈錢洗錢
要做漂亮洗得乾淨
廠房共構根本就是傲慢跟偷懶
你不能蓋遠一點嗎?
另外拿兄弟當人頭更是藐視會計制度
可是實際上只佔了總市場成本的7%而已
可如果說真的有什麼中飽私囊的行為的話
我們就算他卡10%好了
其實也只影響了成本的0.7%
理論上來說對會計的成本沒有什麼影響
但是誠信上面卻有很大的問題
他也參加了Lambda
這間公司3.2億美元的融資沒有揭露
同時間和該公司有6億美元的
資料中心轉租也沒有被揭露
再來是違反俄羅斯制裁
金額的部分約佔3,000萬美金
而這些數字其實真的是不大
但是對市場信心傷害卻非常的大
這個很有可能會導致外資全面撤出
中租KY跌停事件
- 中租KY因外資拋售跌停
- 中國租賃業務透過第三方
- 無法核實或有損失與呆帳
- 外資剔除中國的業務估值
- 股價從240跌至150
台灣也有類似的事件
就是中租KY跌停事件
2024年今年的5月份
中租KY的股價也曾經遭遇到跌停
被外資大幅拋售
外資出具的報告中提到業績不如預期
然後buy and pay later風波
還有GDR走向的問題
但這些問題其實都還好
更嚴重的問題
是因為中租可能隱藏在中國市場
龐大的未實現損失
或者是有巨大的呆帳問題沒有被揭露
而且關鍵是無法核實
那是因為中國的法規限制
所以中租只能承擔第三方公司的轉貸
他無法直接貸款給真正需要的貸款人
所以中租公司可能利用了這個漏洞
使得會計師無法去查貸款是否核實
是不是繳款順利?
是不是沒有呆帳的問題?
而中租也沒有對這個部分
做非常詳細的稽核跟解釋
外資對於中租的懲罰
是將他們在中國的業務直接歸零
直接把中國的估值全部剔除掉
外資從他原本240塊開始
就一路賣賣賣賣賣到150塊
他就當做中租在中國
沒有獲利一樣那塊是0
這應證的前面說的數字雖然小
但是訊息的打擊很大
財報的瑕疵可能會讓
外資的信心一去不復返
https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183017/post/202405130033
股價一去不回頭
- 公司需及時解決財報問題
- 美超微和中租未挽回信心
- 法人失去信任後不會回頭
- 股價下跌難以恢復
當公司的財報出現明顯的問題的時候
公司必須立即出來解釋澄清
並且徹底解決這類的問題
然而台灣的老闆很容易當作不理他
當作沒這回事或不認錯
不論美超微還是中租都存在類似的問題
那我們來看看股價的表現
從中租這種被外資從240
塊一路拋售至150塊之後
股價就再也沒有恢復到過去的水準
因為就像前面所說的
財報作假的影響
只有0次跟無限次的差異而已
一旦被發現重大瑕疵
而且公司也沒有徹底改變做法
或是沒有想辦法取得新的信任
那外資或大型法人
將會不繼續支持這樣子的公司
那當然了股價就很難回去啊
回到美超微的例子
其實他2018到2,000年
也曾經因為假帳問題而被迫退市
並且繳了巨額罰款之後才重新上市
而那次算是難得的雪恥認錯
重新來過的機會
而這次沒過幾年美超微又犯了同樣錯誤
那當然會讓投資人大為震驚
而且他的發言人沒有出來說明
而且還延遲遞交財報
這也是股價一去不復返的原因
這種情況之下外資的信心
應該很難再回來了
如果要問我對美超微股價的看法
我認為之前1,200塊的高價
可能再也看不到了
所以這也提醒了我們
上市公司的財報非常重要
因此台灣公司或台灣老闆
不能用平常欺瞞國稅局的創意手段
來對付國際市場
否則後果會非常的嚴重
場面會非常的難看
因為對外資而言誠信是最重要的事
那今天就到這邊明天見bye
