長期投資年線為主 20241015，來談長期投資-以年線為主，這是基礎理財的一部分，年線其實是最簡單，但同時又是最困難的策略，內容包括：年線暨簡單又困難、投資模型三要素、房地產投資、大筆金額大盤ETF、定期定額0050、進階大盤ETF操作、槓桿越大波動越大。
長期投資年線為主 影片
嗨我是亞瑟我有三高
今天我們來談長期投資
以年線為主這是基礎理財的一部分
長期投資年線為主
- 年線暨簡單又困難
- 投資模型三要素
- 房地產投資
- 大筆金額大盤ETF
- 定期定額0050
- 進階大盤ETF操作
- 槓桿越大波動越大
年線暨簡單又困難
- 年線進出慢指標明顯
- 適合長期投資者
- 執行難度高反人性
- 涉及大額資金壓力大
- 只買不賣策略非最佳
年線策略是一個最簡單但同時最困難的長期投資策略。為什麼說它簡單？因為對於長期投資來說，我們通常會參考年線或五年線這類長期指標作為進出依據。
這類策略進出非常慢，指標也非常明顯，整個趨勢是逐步形成，不會突然改變。因此，即使反應慢一點，或知識有限，也可以多思考幾天再決定，不會差太多，這就是年線的優勢。
但這種長期策略也非常困難。執行上反而挑戰很大，因為長期投資往往違反人性。例如，要在低點進場，在高點賣出，這種決策對心理承受力有很大要求。
再加上長期投資通常涉及較大金額，如基金、ETF或房地產，金額越大，執行起來的壓力也越大。這就是為什麼很多人會選擇「買了就不要賣」，像是死守ETF或只買不賣房子，但在這裡，我們談的是有買有賣的策略。
投資模型三要素
- 標的：房產與大盤
- 時間：年均線
- 趨勢：大方向動很慢
- 大型長期投資可以慢慢來
https://rich01.com/index-funds-vs-mutual-funds/
我們來談一下投資模型的三大要素，即「標的、時間和趨勢」。在這個影片裡，我們的標的是房地產和大盤ETF，時間則是以年均線為主，即一年的平均線。
趨勢方面，由於年線變動很慢，趨勢大方向通常改變也較慢，因此給了投資者充裕的時間去思考，避免因為短期波動而過度進出場。
事實上，很多研究報告顯示，「買了就忘記」或「不操作」的投資方式往往能獲得更高收益，像Vanguard就有類似的報告可以參考。
但在這裡，我們講的不是單純的「買了就忘」，而是學習進出場的策略，讓自己在學習中有機會打敗大盤，這樣投資才有更多成長的空間。
房地產投資
- 太快賣房稅很重
- 五年線為基準
- 很難遇到長期下跌
- 房貸放大槓桿
- 持續持有很難不賺錢
https://www.macromicro.me/charts/361/sinyi-house-price-index-taiwan
說到房地產投資，標的當然就是房子。在台灣，如果賣房時間過短，增值稅會相當重。因此多數人會選擇持有五年以上再賣，通常以五年線為基準，也可以直接看年線。這意味著大家通常是以五年或更長的時間進行布局，避免短期波動影響收益。
台灣房市長期下跌的情況很少見，即使出現短期低迷，也通常不超過五年。例如2014年打房政策推出後，市場曾下跌，但在2017年又回升到原來的水平。再加上房貸的槓桿作用，大多數人可以貸款八成，即五倍槓桿。換句話說，房價只要漲10%或20%，收益經過槓桿放大後會更加驚人。
在趨勢方面，房地產投資常常會配合政府政策，比如當政府放寬房貸標準時，通常是市場較低點，這時候進場不僅風險低，還有機會享受政策帶來的成長紅利。
我有朋友在疫情期間進場，當時政府不僅降低房貸門檻，甚至貸到九成，還提供寬限期，這就是一個進場的好時機。如今隨著政府收緊房貸標準，市場走到高點時，這就是出場信號。因此，在低點配合政策進場，房地產投資長期來看是非常穩定的收益來源。
大筆金額大盤ETF
- 大筆金額進出等時機
- 指數上升突破年線
- 指數上升突破半年線
- 國安基金進場護盤
- 融資餘額低於130%
https://www.facebook.com/share/p/hNoviGUCikvF2rvP
假如手上有一筆大金額，那麼投資大盤ETF可以考慮一次性進場，或者分批投入。我建議可以參考995投資標的的文章，裡面提到幾個適合大金額進場的時機，
像是當指數上升並突破年線時，這是一個進場信號，表明市場可能經過一段回調，開始進入回升期。
而如果想更激進，可以等到指數突破半年線時再進場。除此之外，當國安基金進場時，從長期數據來看，這也是一個非常好的進場信號，基本上國安基金進場後一年的勝率接近百分百。
還有當融資餘額低於130%，市場信心低落時，也是一個值得進場的時機。建議將大筆金額分批投入，滿足條件後逐步加碼，以增加穩健性。
定期定額0050
- 小額持續性投資
- 專注長期忽略短期
- 不管漲跌持續買入
- 上漲時舊部位獲利
- 下跌時新投入更便宜
說到定期定額0050的投資方式，推薦的書籍《持續買進》。定期定額的核心是小額持續投資，忽略短期波動，專注長期增長，這樣不管市場漲跌都能持續投入。
實際上定期定額可以克服投資者的心魔。市場上漲時，舊部位獲利，即使新買入的價格較高，也不會有太大心理負擔；而下跌時，新部位的成本更低，未來反彈時也有機會獲利。因此，定期定額的好處是，無論市場漲還是跌，都可以穩步持續操作。
這種策略在0050的長期表現中也被證明了。大多數情況下0050大盤ETF是很難虧損的。像我自己，25%-30%的資產都放在定期定額0050裡，確保即使在睡覺時，資產也能穩定增值。
這樣的安排既符合「持續買進」的概念，也符合我個人投資中尋求穩定增長的需求。
進階大盤ETF操作
- 均線當作進出場點
- 跌破月線1/3出場
- 跌破季線1/3離場
- 跌破年線1/3清空
- 漲回均線同理買入
- 符合人性害怕的心態
我們再來談進階的大盤ETF操作，特別是針對那些希望獲得比大盤更高回報的投資者。我會以均線作為進出場的依據，這樣就不會一直承擔下跌的風險。
例如，當大盤或0050跌破月線時，我會出場三分之一部位；如果跌破季線再出三分之一，跌破年線則全數清空，避免整個下跌期都處於持倉狀態。
那麼什麼時候進場呢？當價格反彈回到月線時可以先買回三分之一，漲回季線時再補回三分之一，最後漲回年線時全部進場。這樣的操作不一定每次都賺錢，但從數據上看賺錢的機率較高。
此外，這種方式能滿足「少賠多賺」的心態，符合人性，避免在回撤中不必要的損失。不過，要成功執行這個策略，確實需要一定的紀律性。
槓桿越大 波動越大
- 定期定額波動最小
- 單筆投入跟隨大盤
- 槓桿商品放大波動
- 通常僅接受20%回檔
- 維持舒適水位較佳
最後要提醒的是，槓桿越大，波動越大。對於長期投資來說，定期定額的波動最小，心理負擔也較小；單筆投入的波動則較大，因為漲跌會直接影響資產回報。如果是使用槓桿商品，如槓桿ETF或房貸，波動更被放大。
對大多數人來說，承受20%回檔已是極限，超過這個水位會引起相當大的心理壓力，像我自己的期貨部位若回檔超過20%也會清倉。保持舒適水位，讓心態穩定，是投資的重點之一。
要維持這樣的舒適水位，最佳方式是進行資產配置，分散風險，比如房產一點，大盤ETF一點，債券、定存甚至全球大盤也一點，這樣可以讓我們的理財計畫持續穩定地運行，隨著時間和複利的力量逐步增長財富。
