ETF螺旋陷阱 ETF螺旋上升 20240723，我們將探討ETF市場中的兩個極端現象：ETF螺旋上升和ETF螺旋陷阱。了解資金流入如何推動市場信心，進而引發ETF價格上升的良性循環。同時，我們也會探討當市場轉為悲觀時，投資者恐慌性拋售ETF所帶來的負面影。
ETF螺旋陷阱 ETF螺旋上升 影片
ETF螺旋陷阱
- 機會不等人
- ETF總規模破5兆
- ETF螺旋上升
- 信心來自越買越高
- ETF螺旋陷阱
- 恐慌來自越買越低
- 台股ETF散戶多
嗨我是亞瑟我有三高
今天的日期是2024年7月23號
今天要來講的是ETF的螺旋上升
以及ETF的螺旋陷阱
昨天跟今天都是我的假日
所以我應該要把昨天跟今天的內容
融合起來之後拆一半
這樣子才符合我這兩天想要講的東西
但是不好意思啊
假日的時候思考的沒有這麼清晰
所以我們就這一集專心來講ETF的問題
機會不等人20240723
- 七月操作不佳
- 綁手冷靜不做單中
- 開高走高收更高
- 史上大盤第二名漲幅
- 一路看著不敢下單
今天是2024年7月23號
今天要講的事情是機會不等人
因為我的期貨在7月份操作並不好
所以說我把自己限制自己
綁手冷靜先不要做單
可是沒有想到
在下跌的時候沒有單的人
上漲的時候也沒有
今天的台指期開高走高收更高
是史上大盤第二名漲幅
我就一路看著它一路往上漲而不敢下單
所以機會不等人
無論如何都還是要待在場內
不然賺錢的時候就沒有自己的份了
ETF總規模破5兆
- 2024上半年成長29%
- 2021-21%
- 2022-17%
- 2023-64%
- 外國法人為大宗
- 台灣散戶法人各半
今天來研究ETF
我們討論ETF的螺旋上升跟ETF的螺旋陷阱
先從一個新聞開始
今年2024年的上半年
ETF的總規模已經破了5兆了
2024年ETF上半年規模就成長了29%
預計2024年可能會上漲到60%
各位看一下2021年21％
2022年17％ 2023年64%
今年應該也是60幾
你看今年的成長有多誇張
我們和別人不同的事情是
在外國他們是法人為大宗
可是在台灣我們是散戶跟法人各半
所以這是台灣ETF買盤很不一樣的地方
而這造成了我們螺旋上升
跟螺旋陷阱的重大原因
ETF螺旋上升
- 市場信心樂觀
- 被動投資定期定額
- 資金流入推升股價
- 股價被ETF推高
- ETF價值也被推高
首先我們先來談一下ETF螺旋上升的現象
這種情況會出現在市場信心非常樂觀的時候
被動投資的定期定額資金就會不斷的流入
而不斷的流入的資金
就會不斷的去買ETF
買了ETF之後ETF就要去買股票
而股價就會這樣子被不斷的推高
當股票價格被推高之後
因為ETF的價值也是看股票的
所以ETF價值也會被推高
那ETF推高之後投資人的各種信心就繼續加碼
而呈現一種多加多一直不斷的循環
所以股價創高ETF也創高
信心來自越買越高
- 高收入族投資需求
- 房產棟數限制貸款
- 定期定額理論普及
- 2022以來實證有效
- 實測增強續買信心
為什麼股價一直創高
那就是因為信心就來自於越買越高
當投資者對市場前景感到很樂觀的時候
他們就會持續的加進去
樂觀的信心情緒主要是來自於高收入族群
他們本身就有投資的需求
可是很可惜在台灣
房產的貸款是有限制的
當你買第二棟的時候
銀行就很有意見了
何況買到第三間第四間的時候
所以定期定額在大家推廣之下
反而成為高收入族群想要去儲蓄的地方
而且大家也都看得到
從2022年以來ETF越存越多
ETF不會賠錢這種觀念幾乎深植人心
而且經過實際測試
使得我們ETF的買盤就越來越強
而越買就越漲,越漲就越有信心
這也就導致了散戶們對於ETF的持續投入
資金加信心就讓ETF越來越高
ETF越來越高成為一個市場買盤之後
它就讓台股也不斷的創新高
ETF螺旋陷阱
- 市場恐慌拋售ETF
- 現股被迫持續拋售
- 賣壓重流動性不足
- ETF價格急劇下跌
- 超跌狀況加劇
接下來我們就要講ETF的螺旋陷阱
既然ETF可以造成榮景
也會造成恐慌的狀況
而這種情況就是在市場情緒轉為悲觀的時候
投資者就開始恐慌性的拋售ETF
市場拋售ETF之後
ETF的公司是不是也要去拋售現股
現股拋售之後它就會價格下跌
現股的價格下跌也會導致的ETF下跌
最後因為持續不斷的賣壓
一直不斷的循環
這會導致ETF會越買越下去
價格會越來越下跌
它會多殺多一路往下滾
而成為一種螺旋式的陷阱
這個部分將會進一步的增加市場的恐慌
以及超跌的現象
恐慌來自越買越低
- 法人被動買盤比較穩
- 散戶被動買盤較浮動
- 10%跌幅內越低越買
- 跌幅超過20%
- 多數散戶產生恐慌
這樣子ETF的恐慌當然是來自於越買越低
在台灣跟國外不一樣
在國外法人多
可是台灣ETF散戶多 一半一半
市場大量下跌的時候
法人投資者本身的被動買盤
相對而言是比較穩定的
法人去買ETF很多時候是為了長期投資
是為了儲存退休金
是為了保險業的錢要放在裡面去
所以它本身是非常被動
而且是非常長期的
可是散戶的被動買盤卻比較浮動
因為散戶本身是把閒錢拿出去做投資的
也就是說它隨時可以撤回來
我們舉個例子來說
在跌幅10%以內
然後散戶又還有信心的時候
散戶當然是越低越買
像前陣子台股往下跌的時候
散戶瘋狂的持續加碼
因為覺得逢低買進賺到了
但是隨著跌幅越來越大
跌幅超過10%之後
那麼就會有一些散戶開始出脫
而當跌幅超過20%的時候
實際上大多數的散戶就會產生恐慌
因為一般人是很難承受20%的回檔的
所以產生恐慌之後
就會產生更多的拋售行為
散戶越拋售ETF
ETF只好去賣現股
現股越低之後ETF價格就越低
這個時候散戶只好再拋再拋再拋
而把市場越殺越低
而現在我自己最擔心的也就是這件事情了
台股ETF散戶多
- 個股很難無腦買
- 股價創新高讓人猶豫
- ETF創新不擔心
- 成分股持續無腦買
- 總市值或被無腦多
在這邊我們來結論一下
那就是台股的ETF散戶真的多
台股ETF的散戶裡面
它本身散戶本身也不是為了要
刻意去哄抬我們的台股
或者是特意要砸掉我們台股
沒有～他們其實就是無腦投資而已
而個股其實很難無腦買的
舉個例子來說
像台積電不斷創新高
反而讓人越來越猶豫不敢下手
但是ETF尤其是大盤型的ETF
它本身是分散投資的
所以當它做創高的時候
散戶反而覺得我很有信心
但是ETF成份股有很多
所以導致了ETF有時候會去買一些
其實沒有這麼好的股票
而把整個持股越買越多
成為一種整個市場無腦多的現象
如果今天被散戶一路買上去
買成無腦多了
那勢必當它回檔的時候
也會無腦低啊
所以散戶不是故意的
散戶只是想存錢而已
但是像這樣子很單純的
定期定額的每個月加一點的行為
卻有可能在某些情況之下
造成整個市場的過漲或過跌
在今年2024年的上半年
我們應該可以體認到
這一次台股的過漲
其實和散戶的ETF買盤是有關係的
那麼如果遇到回檔的時候
會不會回檔也會被散戶的ETF賣盤給賣太過分呢?
這我就不知道了
那剛好今天的台股是漲的
那剛好在這個時候
唱衰台股就應該不算太過分
好啦這給自己一個提醒
明天是颱風天放假一天
台股不開盤
那我還是會堅持1~5上片
所以明天再見囉
